镇江的李生，家中贫穷，常以授课为业，贴补家用。某日，他坐于庭前苦读，这时不远处有一个黄衣人牵着马走了过来，对他说道，镜月斋主人请你前去说话。李生十分好奇的问他，我与你的主人并不相识，他又因何召唤我？黄衣人奉上五两纹银道，便是府上的小公子过于顽皮，主人想请先生前去教导一些圣人之道。李生见他出手大方，很高兴的答应了下来。黄衣人请他上马，往山中行去。
不知走了多久，到的地方李生并不熟悉，黄衣人并没有停下来的意思，李生疑道，什么样的人家会独自住在深山中呢？着实奇怪。这时只听黄衣人说将到了。李生这才往前看去，果见林中显出一座宅院，十分的豪华，并不像是一般的人家。黄衣人入内通报后，那主人迎了出来。只见他衣着华贵，自言胡尚令，称山中为别墅，并不常住。李生与他寒暄后，被其请入宅院。那主人胡公唤来小公子见夫子。李生见他颇为机灵，不断称赞。胡公十分高兴。
胡公道，小儿就多劳先生费心，后另有重金相谢！李生很高兴的答应了下来。此后每日都有仆人接送，那主人一家对他十分尊敬，上下人等均对他以礼相待。只是那小公子过于顽皮，对念书并无甚兴趣。一日，那小公子于庭前攀爬树木，李生见状赶紧将他抱了下来，这时他却感觉到小公子裤子中似有什么异物，待他拉开一看后，不禁大吃一惊，那小公子身后竟长有一条毛茸茸的尾巴，李生断定此处为异类的府邸，不敢久留，慌忙向外走去。此时只见胡公现身笑道，先生如此匆忙，可是有什么紧要的事情？李生面露惧色言道，便是家中有些急事，正想与公辞别。胡公言道，先生休要惧怕，我等狐类并不害人，与先生相交，实有事相求。
李生闻言有几分心安，遂问道，我一个穷书生，又有什么可以帮助到你的呢。胡公一把拉过那小公子下跪求道，先生不知，我狐类每修炼五百年将受天谴，如躲避不过，定魂飞烟灭。只有寄住在凡人的宅院，才能逃过天火霹雳。我一家老小全依靠先生搭救，还望先生周全。李生初时并不想卷入这些事，但见他苦苦哀求，自己也曾受过他的恩惠，遂答应了下来。到了那天，他用一条布袋将这一家七八口装进了家里的柜中。到了晚上果然风云突变，电闪雷鸣。那闪电好几次霹向李生的宅院，均没有将房屋毁坏。直到快天亮时，方才停了下来。
此时胡公现身跪谢道，多谢先生的大义之举，救下我一家老小。大恩不言谢，我知你家境贫寒尚未婚配，但我家中并无女眷，只有个婢女桃红，十分的忠心，如你不介意她是异类，我可做主将她许配给你。那桃红十分貌美，李生早对她有些意思。胡公见他依允。又说道，她为异类，与凡人不能长久，不然将害了恩公，待她为你养儿育女后，我将在合适的时候前来将她接走。说罢又留下许多金银。并交代好桃红后，方才与李生告辞。
那桃红虽为异类，却十分能干，将家务打理得井井有条，过了几年，便为李生添了两儿一女，一家人过的十分的和美。直到李生的父母亡故，儿女都成年。桃红方才对李生说，时间已经到了，他的主人将在不久后来前来接她。李生虽是不舍，却也无可奈何。某夜，李生闻窗外风声大作，突见一队车马从半空降至宅院庭前，此时有人声说道，桃红，主人召唤你。狐女桃红只好与李生及儿女泪别，往后并没有再出现过。李生的儿女并没有什么异常，与一般人无疑，只是他娶狐女的事，并没有人知晓。