莱州某公，尚武，家有万金，最爱刀剑，藏剑四十余佩，皆可道名历。某次，集市有人卖剑，叫的价格甚高，某公问卖剑人，卖这么贵，是有什么过人之处吗？卖剑人回答说，这是苗弘铸的剑！苗弘是永乐年间很著名的铸剑工匠，他铸的剑都会在剑根处留名，某公一看，果然是这样。又问他，即便如此，价格还是高了点。那人就回答说，这把剑，锋利自不用多说，它折射出来的光能令人失魂落魄，可惜今天没有太阳，不能为你展示，还有就是它能发出低啸声，细听犹如猛兽，让人惧怕。
卖剑人说完，抽出剑身贴在某公耳边，他果然听见有细微的“嗡嗡”声，像是某种野兽。这时某公见剑柄被一块红布所缚，伸手想解开看看，卖剑人赶紧阻止他说，不能打开，买来时，上任主人反复交代叮嘱说，若解开红布，将对剑主有血光之灾！某公听了后很满意，花高价将剑买回了家。过了没几天，一个道士突然登门，要求和某公相见。某公问他有什么事情？道士就问道，听说你买了一把苗弘剑，有这回事吗？某公回答说，是有这么个事！道士又说，我遗失了一把剑，一直在追查它的下落，可以将你的剑拿出来给我看看吗？
某公将剑拿了出来，道人一看便说，就是它，今天终于找到了。某公闻言很不悦，问他道，你可知此剑来历？道士回答说，当然，那你知道为何要用红布缠柄吗？某公摇头表示不明，道士就言道，当年我师傅长青子有个道友，叫清风道人，清风道人为千年蛇仙，因渡劫不过，被雷电击杀，当时苗弘执意取清风的蛇牙蛇目蛇骨铸剑，不听我师傅的劝阻，因它死前怨气很大，吾师恐它的怨灵附在剑身，所以撕下一块红袖，交代他覆盖蛇目。苗弘将蛇骨做成剑柄，又将蛇目炼在水晶中镶嵌在剑柄左右两面，最后将蛇牙溶在剑尖，如果你仔细看，还能见蛇牙当中的小孔。
某公听了后，抽出剑尖检查，果然如道人所说，又问他后来之事。道人又言道，后来苗弘铸剑成功，开刃时没有听我师傅的话，剑突然飞起将他击杀，当时苗弘的徒弟刚好在旁边，才醒悟用红布去包裹剑柄，可惜为时已晚，苗弘血已被剑吸尽而亡，后来这把剑辗转多位主人，最终才到了你的手里。某公听了后很惊讶，问道，这剑嗜血？道人说，是这样。某公听了后令下人牵来一头羊，一剑刺入羊身，羊遂亡而不见滴血！某公见状大惊，问道，还有异乎？
道人回答说，这红布将蛇的怨灵封闭，所以只能自主击杀恶者，如无红布，则善恶都杀。某公道，如何验证？道人回答说，很简单，只要遇十恶不赦者，此剑便不受其主掌控！某公说，这个很好办，牢城看守和我相熟，里有待死罪者，可以一试。某公和道人去了大牢，还没到死囚房，剑身就已经开始跳动。某公暗自心惊。到了死囚牢门口，他已经按不住剑柄，剑身脱鞘而出，直奔死囚。这时只见道人大喝一声道！不可代天罚恶，速回。那剑在空中盘旋几圈后，方才回身剑鞘中。
某公此时醒悟了过来，持剑拜道，如不是仙人点拨，恐我之灾难深重，今自愿献上此剑，任凭仙人发落！道人将剑收下，夸赞他此为仁义之举！与之拜别，某公请留其名！道人言，我乃申道子。某公闻言大惊，再拜道，早听闻道长仙名，今有幸得见，还请恕我前番冒犯之罪！申道子笑道，公何罪之有啊！言罢飘然而去。